Kamikaze portföy stratejisi — risk yönetimi üzerine uzman özeti

Nicel ticaret alanında momentum, ML ve araç değişimi gibi birçok tartışma yürütülmekte. Bu ticaret stratejileri, var olan ticaret stratejilerine sizin bakış açınızı ekleyerek endeks veya karşılaştırmalı değerlendirmelerden daha iyi performans sağlamak için geliştirilmiştir.

Profesyonel tüccarlar iyi savunmanın, iyi bir saldırı stratejisine sahip olmak ile eşit olduğuna inanır. Öyleyse, nicel ticaret kapsamında savunma ne demektir? İşlem sırasında paranın kaybetmenin eş anlamlısı olabilir mi ya da işlem süresince teknik bir eylem gerçekleştirmemek mi?

Kamikaze portföy stratejisi — risk yönetimi üzerine uzman özeti

Kamikaze Portföy Stratejisi’ni (KPS) konuşmak ticari anlamıyla savunma kavramının özüne inmemizi sağlayacak. 

Ticarette savunma ne demektir?

Nicel ticaret stratejilerinden konuşurken, konu her zaman CAMP gibi ileri seviye formüllere gelir. Bu tür formüller ticaret stratejilerini farklılıklarına göre hızlı bir şekilde kategorize etmeye yarar.

Aşağıda verilen formülde,  β bir tüccarın portföyünün piyasa dönüşlerine olan duyarlılık seviyesini temsil eder. Formüldeki “α” ise, β’yi aşan ekstra piyasa dönüşünü ifade eder. 

Örneğin, mevcut risksiz oran %1 ise ve piyasanın getirisi %4 ise, α’da 0 ise, beklenen getiri aşağıdaki gibi hesaplanabilir:

2*(4%-1%)+1% = 7% (β 2’ye eşitse) ya da 10% β 3’e eşitse

Jensen’in ileri seviye CAPM modeli

β, portföyünüzün piyasadaki engellenemeyen dalgalanmalara karşı durumunu temsil eder. İşlemlerde savunma geçmenin amacı piyasadaki istikrarsızlığa karşı yönde (yani, β) bir azalma sağlamaktır.

Bu, piyasa düşüşte olduğunda yatırımcıların daha çok para tutmasını sağlar. Yatırımcıların, portföylerinin elverişsiz piyasa koşullarına daha karşı dayanıklı olmasını sağlamaları için başka etkili yolları da vardır. Diğerlerinin yanı sıra piyasadan bağımsız olma, riskten korunma (hedging) ve portföy çeşitlendirme gibi stratejiler, son derece dikkatli ticaret yapmanın ve portföyünüzün β’sini azaltmanın yollarıdır.

Portföy hassasiyetini (β) azaltmayı öngören savunma ticaretinde unutulmaması gereken önemli bir nokta da, bu ticaretin piyasa yukarı doğru hareket ederse karı da etkileyebileceğidir. Bu, ticaret savunmasının yol açtığı etkilerinden biridir.

KPS savunma stratejisi kavramı (Kamikaze Portföy Stratejisi)

Kamikaze portföy stratejisi — risk yönetimi üzerine uzman özeti

Kamikaze portföy stratejisi, tüccarların riske olan hassaiyetlerini azaltmak için başvurabilecekleri bir  yoldur. Bu mükemmel yolda bir tür portföy çeşitlendirmesi yapılır: portföye risksiz bir varlık dahil edilir (bu üç veya 4 aylık bir hazine senedi olabilir).

Genellikle kısa vadeli varlıklar uzun dönemli varlıklara göre daha az risklidir. Aşağıda SHY, SHV, IEF ve TLT’nin nispi fiyat hareketinin SPY’ye kıyasla yakın olduğu görülüyor.

SHY, SHV, IEF, ve TLT

Risksiz bir varlık eklemeye ek, Kamikaze Portföy stratejisi Yastık ve Yer konseptlerini de içeriyor. Yastık, ek getiri elde etme amacıyla bir tüccarın riskli varlıklara yatırım yapmak isteyeceği varlık değerini açıklar. 

Tam aksine, taban ise yatırımcıların kayıptan korunmaya çalıştığı en düşük varlık değeridir.

İşlemler hakkında 10 şaşırtıcı biçimde komik gerçek
Gevşeyin ve işlem dünyasındaki çeşitli tuhaflıklara gülün! Bu gerçekleri daha önce hiç duymadığınızı 0 garanti ediyoruz.
Daha fazlasını oku

KPS Savunma ticaret stratejisinin dezavantajları

Aşağıda işlemlerde Kamikaze portföy stratejisinin (KPS) önemli dezavantajıını paylaşıyoruz. 

Go
Başla’ya basın ve çarkıfelek gününüzün yazısını seçsin!

Varlık değeri yükseğe ulaşsa bile taban sabit kalır. Mesela, bir yatırımcı bu stratejiye korunacak varlığın %70’lik sabit bir yüzdesiyle yaklaştığında bu 100.000$’lık bir yatırımda 70.000$’ın taban seviye olacağı anlamına gelir.

Ana CPPI: Maks düşüş: %59,3, yıllık varyans: 0,069

Öneri

KPS ticaret stratejisi, savunmanın etkili bir yoludur. Tüccarların ve yatırımcıların riskleri en aza indirmeye çalışırken, başarılı işlem yapma ihtimallerini de korumalarına olanak tanır. Taban ve yastık oranları, teminat olmamasını sağlamak için dinamik olarak ölçeklendirilebilir.

Beğen
Paylaş
Bağlantıyı kopyala
Bağlantı kopyalandı
Go
Başla'ya basın ve çarkıfelek gününüzün yazısını seçsin!

Bu sayfayı başka uygulamada aç?

İptal Et