O que é o índice de medo e ganância?

O sentimento do mercado reflete a atitude geral em relação a um determinado mercado. Ele leva em consideração fatores fundamentais e indicadores técnicos. Existem dois sentimentos-chave que o mercado experimenta – medo e ganância. O medo faz com que os participantes do mercado vendam o ativo, puxando seu preço para baixo. A ganância empurra o preço do ativo para cima, pois os investidores continuam comprando.

O indicador foi desenvolvido pela CNNMoney para avaliar como as emoções moldam o comportamento dos investidores. Desde então, tornou-se amplamente utilizado em vários setores. Por exemplo, especialistas em criptomoedas afirmam que, em meados de julho, o mercado de criptomoedas quebrou o recorde de medo, o que explica por que os detentores de ativos digitais vendem criptomoedas em massa.

O que é o índice de medo e ganância?

Vamos examinar se realmente funciona.

O que está por trás do índice de medo e ganância?

Você provavelmente já sabe que alguns indicadores técnicos determinam quando um ativo está sobrecomprado ou sobrevendido e são usados ​​para prever quando o preço será revertido. Os exemplos mais populares são o Oscilador Estocástico e o Índice de Força Relativa. O índice de medo e ganância foi desenvolvido com o mesmo objetivo – definir se o mercado está com preços justos. Mas há uma diferença essencial – o índice mostra o sentimento de todo o mercado, enquanto os indicadores são calculados para cada ativo separadamente.

Como calcular o índice de medo e ganância

O índice é calculado automaticamente e apresentado no site da CNN. Lá você encontrará dados sobre o sentimento atual do mercado e qual era o sentimento uma semana, um mês e um ano atrás. O índice é atualizado sempre que aparecem novos dados sobre qualquer um de seus sete componentes.

O índice é baseado em sete indicadores do mercado de ações que têm peso igual em sua pontuação total. Ele considera o quanto os indicadores se desviam de suas médias em relação à sua divergência normal.

Os indicadores são: 

O que é o índice de medo e ganância?
  1. Momentum do mercado. Ele considera o valor do índice S&P 500 em comparação com sua média móvel de 125 dias.
  2. Força do preço das ações. Ele compara o número de ações que atingiram suas máximas de 52 semanas com o número de ações que atingiram suas mínimas de 52 semanas na NYSE (Bolsa de Valores de Nova York).
  3. Amplitude do preço das ações. Ele analisa o grau de volume negociado nas ações que valorizam versus o grau de volume negociado nas ações que desvalorizam.
  4. Opções de compra e venda. O indicador considera o grau em que as opções de venda têm desempenho inferior às opções de compra, refletindo a ganância, ou as opções de venda superam as opções de compra, determinando o medo.
  5. Demanda por “títulos podres” (retorno alto porém risco alto risco). Ele determina se o mercado prefere estratégias de alto risco usando o spread entre os rendimentos de títulos de alto risco e títulos com grau de investimento.
  6. Volatilidade do mercado. É medido através do Índice de Volatilidade do Cboe (VIX) com base em uma média móvel de 50 dias.
  7. Demanda por “save haven” (ativos seguros). É determinado como uma diferença nos retornos das ações versus títulos do tesouro.

Cada um dos sete indicadores tem uma pontuação de 0 a 100.

Como aplicar o índice

Embora o índice varie de 0 a 100, basta conhecer apenas um número — 50.

  • Quando o índice é igual a 50, o sentimento do mercado é neutro. 
  • Tudo abaixo de 50 indica medo e queda nos valores das ações 
  • Tudo acima de 50 mostra que os investidores estão comprando ações ativamente e elevando seus preços. 

0 significa medo absoluto e 100 reflete a ganância absoluta do mercado. Estes são os pontos que sinalizam uma futura reversão do mercado. Portanto, os investidores podem usar o medo do mercado como um sinal de compra e a ganância do mercado como um sinal de venda.

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Por que você deve usar o índice de medo e ganância

Você vai gostar desta ferramenta se gostar dos indicadores de momento, como o RSI e o Estocástico. O índice é um grande barômetro para saber se o mercado de ações está em seu valor intrínseco. Qualquer desequilíbrio levará a reversões de mercado. Embora alguns céticos acreditem que o índice é prejudicial, pois faz com que os investidores frequentemente negociem ações dentro e fora de ações em vez de usar a estratégia de compra e retenção, há evidências da utilidade do índice.

Por exemplo, a pontuação de medo e ganância do índice S&P 500 caiu para 12 em setembro de 2008. Este foi um sinal de medo significativo do mercado, já que o S&P 500 atingiu mínimos de três anos. Em setembro de 2012, a pontuação do índice estava acima de 90, enquanto as ações globais dispararam devido à terceira rodada de flexibilização quantitativa do Fed.

Para lembrar

O que é o índice de medo e ganância?

Embora o índice de medo e ganância seja usado apenas para o mercado de ações e não possa ser usado apenas para determinar reversões de mercado, é uma ferramenta interessante que um investidor deve ter ao entrar no mercado de ações. Embora os números em torno de 50 não forneçam pistas sobre a próxima direção dos preços, os valores extremos do índice podem ser usados ​​como sinais de reversão da tendência do mercado.

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