Cobertura de Gama — A melhor estratégia de day trading?

O termo “Gamma Hedging”, usado na negociação, refere-se à estratégia implementada pelos traders para eliminar o risco associado ao movimento instantâneo do preço do ativo subjacente. Mudanças agressivas no preço são muitas vezes experimentadas na data de vencimento de um ativo.

Um ativo subjacente sofre movimentos rigorosos alguns dias antes da data de vencimento. Essa flutuação no preço pode ocorrer como especulado ou vice-versa. A cobertura de gama garante que os compradores de opções encontrem uma estratégia de resgate de qualquer emergência de mercado.

Oferta e demanda: tendências a serem observadas em 2022

Principalmente, o hedge de gama ajuda a lidar com o movimento de preço agressivo iminente de um ativo. Mais precisamente, essa estratégia de negociação pode cuidar de grandes movimentos de preços com eficiência e muitas vezes é percebida como uma alternativa digna de hedge delta. Para os compradores de opções, o hedge de gama é uma forte linha de defesa contra tendências de preços inconsistentes.

Como o hedge de gama funciona?

Investidores e day traders contam com uma estratégia de hedge de gama para ajudar a anular o risco em torno de sua compra de opções. Essa estratégia funciona adicionando novos contratos ao seu portfólio de negociação atual. Tomemos, por exemplo, day traders que podem decidir adicionar posições de opções ao seu portfólio atual se suspeitarem que um movimento extremo de preços provavelmente ocorrerá dentro de 24 a 48 horas.

Com isso dito, a gama em si é uma variável padrão, frequentemente usada para precificar opções. Todo o processo de cobertura de gama é complexo, o que implica em quão complicado pode ser ao calcular.

A fórmula de cobertura gama consiste em duas variáveis. Essas variáveis ​​permitem que um investidor ou trader determine o movimento dos ativos subjacentes. Essas variáveis ​​ajudam a reduzir as perdas e acelerar o lucro.

Gamma (blue) vs Delta (red)

Hedge de gama: uma ferramenta de gerenciamento de risco de opções

A gama é uma ferramenta crucial para a gestão de risco. Antes de usar a gama para avaliar o risco associado às opções de negociação, os traders precisam determinar a estabilidade do delta. Com gama, investidores e day traders podem prever o valor do delta sempre que o preço do ativo subjacente mudar.

O guia do iniciante para negociação de tendências

A estratégia de hedge não apenas ajuda os traders a lidar com os riscos relacionados à compra de opções, mas também ajuda a identificar qual opção tem mais capacidade de compensar perdas no portfólio atual. O objetivo do gamma hedging é manter um delta constante em todas as opções do trader e carteira de ações.

Para ter um portfólio geral equilibrado, investidores e traders comprarão opções que se opõem às que já estão no portfólio atual. Por exemplo, um trader que detém um punhado de opções de compra pode comprar algumas opções de venda para se proteger contra uma queda no preço do ativo.

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Como calcular a gama

O cálculo da gama é em si complexo e exigirá programas sofisticados. Abaixo está um exemplo de como você pode calcular o valor de gama.

Gamma = Diferença no delta/alteração no preço do título subjacente

Gamma = (D1 – D2) / (P1 – P2)

Gama = (D1 – D2) / (P1 – P2)

De acordo com a fórmula acima, D1anfD2 é o primeiro e o segundo delta, respectivamente, enquanto P1 e P2 são o primeiro e o segundo preço do ativo subjacente, respectivamente.

Exemplo de gama

Por exemplo, existe um contrato de opção com delta de 0,6 com gama de 10%. Os ativos subjacentes dessa opção serão negociados a $ 10/ação. Se houver um aumento de 1 dólar no preço das ações, o delta aumentará para 0,7. Da mesma forma, se o preço da ação cair um dólar para $ 9, o delta também será reduzido para 0,5

Isso significa que se o delta for 0,6 e um dólar aumentar o preço da ação, o valor da opção também aumentará em $ 0,60.

Gráfico mostrando um “ponto morto” entre 110 e 120. Aqui, o lucro/perda é fixo

Conclusão

Como dominar a negociação de Breakout

Embora o hedge de gama continue sendo uma estratégia de negociação de gerenciamento de risco potente para todos, também possui alguns riscos. Embora os compradores de opções se beneficiem dessa estratégia de ganho, a taxa gama pode aumentar as perdas para os vendedores de opções.

Ao usar a estratégia de hedge gama, principalmente para vendedores de opções, é importante ficar atento à data de vencimento, pois há uma baixa probabilidade do ativo atingir um strike price (preço de exercício).

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