5 melhores estratégias de negociação de opções para iniciantes

Uma compreensão sólida da negociação de opções é necessária para fazer trades lucrativos. Este guia abordará o básico das melhores estratégias de opções com exemplos para que você possa aprender a usá-las como uma abordagem alternativa ao investimento convencional e potencialmente obter lucro.

Vamos nos aprofundar no assunto. 

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Para entender o que é negociação de opções no mercado de ações e quais estratégias funcionam melhor lá, você precisa descobrir alguns pontos-chave:

  1. As carteiras de investidores são compostas por vários ativos: ações, títulos, etc.
  2. As opções são outra classe de ativos que podem ser adicionadas a um portfólio.
  3. Uma opção é um contrato que consiste em 100 ações do ativo subjacente. O ativo subjacente pode ser não apenas ações, mas também títulos, moedas ou commodities.
  4. O contrato dá ao investidor o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em ou antes de uma determinada data.
  5. As opções podem ser compradas usando contas de investimento de corretagem.

Acontece que as opções são contratos, cujo valor depende do preço de outro ativo (ações, títulos, commodities ou outro). E para determinar como e quando é melhor negociar as opções, as estratégias para iniciantes podem ajudar: long calls, long puts, covered calls, protective puts e straddles.

A compra (call) é uma das estratégias de negociação de opções mais populares para iniciantes. O objetivo é aumentar o valor do seu investimento comprando opções. 

Compra (Long Calls)

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Ao comprar opções de call, você se torna o detentor das opções e pode utilizá-las em uma data futura para obter lucro naя negociação. Uma opção de long call lhe dá o direito de comprar ações a um preço específico (o preço de exercício) em ou antes de um prazo específico (a data de vencimento). Esta estratégia de opções permite que você lucre quando o preço das ações se move a seu favor. 

Vamos aprender esta estratégia de compra de opções com a ajuda de um exemplo.

Exemplo

Vamos supor que a Empresa X esteja negociando a US $ 120 por ação e você queira comprar 100 ações que custarão US $ 12.000 (100 x US $ 120). Quando você observa as tendências do mercado, há uma grande certeza de que a ação da Empresa X será negociada a mais de US$ 150 daqui a seis meses. No entanto, você não tem a quantia para investir US $ 12.000 em ações agora.

Assim, em vez de comprar ações antecipadamente, você decide optar por uma alternativa mais segura, ou seja, comprar opções de compra com preço de exercício de US $ 150 na data de vencimento de aproximadamente seis meses a partir de hoje, pagando um prêmio de US $ 500, o que o torna elegível para comprar 100 ações em uma data futura. 

Após quatro meses da compra de opções, as ações da Empresa X são negociadas a US$ 160 na bolsa de valores. Como você tomou uma decisão inteligente de comprar opções de compra com um preço de exercício de US $ 150, agora você pode utilizar essas opções para comprar 100 ações a US $ 150, mesmo que o preço de mercado atual seja de US $ 160 e obter lucro vendendo-as em alta de acordo com o atual preço de mercado. 

Riscos e recompensas

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Não há muito risco envolvido na compra de opções de compra, pois a aposta máxima que você pode perder é o prêmio que você paga para obter as opções de compra. No entanto, as recompensas podem ser bastante pesadas, pois você gasta apenas até o preço de exercício. 

Vendas (Long Puts)

Outra das melhores estratégias de negociação de opções é comprar uma opção de venda. Ela concede ao titular da opção o direito de vender ações a uma taxa predeterminada, ao contrário de uma opção de compra em que você pode comprar ações a uma taxa definida antes do vencimento do contrato de opções. 

Comprar uma opção de venda pode salvá-lo de uma perda potencial. Para ser mais preciso, uma opção de venda é exatamente o oposto da opção de compra. Mesmo que o preço da ação diminua em relação ao preço de exercício, você ainda terá o poder de vender suas ações ao preço de exercício. 

Vamos abordar esta estratégia de venda de opções através de um exemplo.

Exemplo

Atualmente, você detém 100 ações da Empresa X. Devido às flutuações da economia, você espera que o preço das ações da Empresa X caia de US$ 70 para US$ 60 em dois meses. Você não quer arriscar vender uma ação se estiver errado.

Para cobrir seu risco, você compra uma opção de venda de US $ 60 por um prêmio de US $ 3 por ação. Se você estiver correto e a ação cair para US $ 55, você ganhará US $ 2 (US $ 60 menos US $ 55 menos o prêmio de US $ 3).

Riscos e recompensa

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Suponha que as probabilidades não aconteçam conforme o esperado e o preço das ações nunca tenha caído. O máximo que você perderá é o prêmio pago para obter opções de venda. 

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Covered Calls

As covered calls são um tipo de estratégia de opções de proteção para gerar receita das suas ações e limitar o risco negativo associado a essas ações. O conceito central é que você vende opções de compra de suas ações e, se o preço subir, você ganhará dinheiro com a venda da opção. Se o preço da ação cair, você não perderá nada porque já possui as ações.

Esta é outra boa estratégia de negociação de opções que permite ao investidor vender suas ações a um preço fixo (preço de exercício) na data de vencimento ou antes. Se as ações subjacentes não excederem esse preço de exercício no vencimento, o investidor mantém o prêmio recebido pela venda da opção e ainda possui as ações sem custo.

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Se as ações subirem acima do preço de exercício, o investidor será forçado a vender suas ações por um preço superior ao que comprou. É conhecido como ser “forçado” a vender suas ações, e é por isso que é chamado de “covered call”.

Vamos ver como negociar opções com a estratégia Covered сalls.

Exemplo

Você possui 1.000 ações da Empresa X a US $ 125 por ação. Você está preocupado que a Empresa possa em breve relatar ganhos decepcionantes. Você decide vender 10 opções de compra para cada 100 ações da Empresa X que possui a um preço de exercício de US $ 150. Isso cria uma posição de covered call, pois suas opções de compra curta compensam a posição de ação longa.

Se o preço da Empresa X subir acima de US $ 150 por ação, suas opções de compra curta serão exercidas e você terá que vender suas ações a US $ 150 por ação. Se o preço das ações da Empresa X cair abaixo de US $ 150 por ação, suas opções de compra expirarão sem valor e você manterá suas ações.

Riscos e recompensas

O risco das covered calls é que a ação pode subir. Se isso acontecer, você terá que vender pelo preço de exercício, que é inferior ao valor de mercado atual. A recompensa é que você ganhará dinheiro com o prêmio da venda da opção.

Protective Puts 

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Uma protective put é uma estratégia usada por investidores que desejam proteger sua posição em uma ação. O investidor compra uma opção de venda sobre a ação, o que lhe dá o direito, mas não a obrigação, de vendê-la a um preço específico.

Aqui está um exemplo de negociação de opções para obter a ideia central de protective puts.

Exemplo

Digamos que você possua algumas ações da empresa X. Você acha que elas vão subir, então você compra mais ações da empresa X para adicionar ao seu portfólio existente. Mas então algo terrível acontece: a empresa X cai 20% em valor da noite para o dia!

Você está em pânico; você precisa sair de sua posição o mais rápido possível antes que fique pior. Você não pode mais vendê-la ao preço de mercado atual. Então você compra algumas protective puts na Empresa X. 

Esse caminho se a ação cair ainda mais. Você poderá vendê-la de qualquer maneira exercendo seu direito sob o contrato de opção de venda que vem com a propriedade dessas opções de puts a um preço acordado menor do que o valor de mercado atual das ações da Empresa X (mas ainda maior do que o que você pagou por essas puts).

Riscos e recompensas

O risco das opções de protective puts é que você está comprando uma opção, portanto, se o preço da ação subjacente cair significativamente, o valor do capital investido diminuirá. Por outro lado, a recompensa é que as protective puts podem ser usadas para limitar suas perdas em uma posição de ações.

Long Straddles

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Um longo straddle é uma estratégia de negociação que envolve a compra de uma opção de compra e venda do mesmo título subjacente, preço de exercício e data de vencimento. Um investidor usa uma estratégia long straddle quando espera um movimento significativo no preço da ação subjacente devido à volatilidade do mercado, mas não sabe se aumentará ou diminuirá.

Em outras palavras, é chamado de “straddle” porque permite que um investidor tire vantagem de um aumento ou diminuição no preço do título subjacente.

Exemplo

Se a ação XYZ estiver sendo negociada a US $ 50, você pode comprar uma opção de compra XYZ por US $ 10 e uma opção de venda XYZ por US $ 10. Isso vai te custar US $ 20 no total.

Com o passar do tempo, o preço de XYZ aumentará ou diminuirá. Se subir, sua opção de compra aumentará de valor e gerará lucro. Se cair, sua opção de venda aumentará de valor e obterá lucro.

Riscos e recompensas

Não há limite para o quão alto ou baixo o preço das ações pode ir, então não há garantia de que ele irá se mover. Nesse caso, a perda máxima que você pode incorrer é o prêmio pago na negociação de opções de compra e venda. 

Algumas estratégias básicas de outras opções

Vejamos também outras estratégias básicas de negociação de opções que os investidores iniciantes podem usar com puts e calls para limitar seu risco.

Bull Call Spread

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Um bull call spread é uma estratégia que envolve a compra de uma opção de compra e a venda de outra opção de compra do mesmo ativo subjacente, mas com um preço de exercício diferente. Como iniciante, pode ser demais, mas lembre-se dos conceitos do que são puts e calls. 

O objetivo desta estratégia é lucrar com um aumento no preço do ativo subjacente durante um determinado período. O bull call spread oferece risco limitado porque só perde dinheiro se o ativo subjacente expirar abaixo do preço de exercício mais baixo.

Long Strangle

Um long strangle é uma estratégia de negociação de opções que envolve a compra de uma opção de venda fora do dinheiro e uma opção de compra fora do dinheiro com uma data de vencimento exata. É frequentemente usado quando você pensa que o preço de uma ação fará um movimento significativo em qualquer direção, mas você não tem certeza de qual caminho seguirá.

Spread vertical

Um spread vertical é uma estratégia que envolve a compra e venda de opções a diferentes preços de exercício. O objetivo de um spread vertical é lucrar com o movimento no preço do ativo subjacente. 

Vantagens e desvantagens das negociações de opção

Se você for um iniciante, é essencial entender como funciona a negociação de opções e seus prós e contras para tomar uma decisão informada sobre se é o melhor para você.

Vantagens das negociações de opção

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  • Dá a você a opção de ganhar dinheiro em um mercado de urso.
  • Você pode usar opções para obter uma parte da ação sem gastar todo o seu dinheiro.
  • Não há limites de quanto você pode ganhar; tudo depende de quanto tempo e esforço você coloca para aprender diferentes estratégias de negociação de opções.
  • As opções de negociação permitem que você faça parte do mercado de ações mesmo que não tenha capital suficiente para comprar ações em margem (pode ser caro para pequenos investidores que desejam investir em ações com preços altos como Apple ou Google).

Desvantagens das negociações de opção

Elas são arriscadas porque exigem um pagamento adiantado antes que qualquer dinheiro seja feito na negociação. Isso significa que, se a opção expirar sem valor, todo o capital investido na bolsa será perdido – não apenas parte dele, como ações ou fundos mútuos.

Quais são os níveis de negociação de opções?

Existem três níveis de negociação de opções: básico, avançado e especialista.

Básico

Nesse nível, você está negociando opções com baixo valor alavancado. Esse nível normalmente envolve negociação de opções de compra e venda; eles são simples e não são muito complicados de lidar.

Avançado

Nesse nível, você pode negociar opções com mais complexidade. Você terá mais opções sobre que tipo de opção deseja negociar e quanta alavancagem deseja.

Especialista

Nesse nível, você pode negociar com a maior complexidade e alavancagem disponível no mercado hoje. Você também poderá escolher entre uma variedade de tipos diferentes de opções com base no tipo de investidor que você é.

Como começar a negociar opções?

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A negociação de opções é uma ótima maneira de começar no mercado de ações, mas pode ser intimidante para iniciantes. Se você quiser usar o trade de opções, deve primeiro encontrar um corretor que possa ajudá-lo a começar. 

Para realizar o trade de opções, você precisará de uma conta de corretagem. Muitas corretoras online oferecem negociação de opções; algumas são melhores que outras, mas todas permitem que você abra uma conta com menos de US $500. Por exemplo, Robinhood ou TradeStation é adequado para isso.

Quando as opções são negociadas durante o dia?

Você pode negociar opções de mercado de ações durante o horário normal da bolsa de valores, geralmente das 9h30 às 16h EST.

Onde as opções são negociadas?

Existem muitas bolsas em todo o mundo onde você pode aplicar suas estratégias de negociação de opções, mas a Chicago Board Options Exchange (CBOE) é a mais popular. O CBOE foi fundado em 1973 e negocia opções em mais de 2.700 ações.

A outra grande bolsa de opções é a NASDAQ Stock Market. Esta bolsa foi fundada em 1971 e realiza trade de opções em mais de 4.000 ações diferentes.

Existem também dezenas de bolsas de opções menores em todo o mundo, onde você pode aprender a negociar opções e começar a gerar lucro.

Você pode negociar opções de graça?

Qual é o melhor prazo para sua negociação?

A negociação de opções requer taxas ou comissões. Normalmente, há uma taxa de transação (por exemplo, US$ 3) mais uma taxa de contrato (por exemplo, US$ 0,40 por contrato). Portanto, se você comprar 10 opções nessa estrutura de preços, seu custo será de US$ 3 + (10 x US$ 0,40) = US$ 7.

Conclusão

Você deve entender como o sistema funciona e escolher a melhor estratégia de negociação de opções para usar. A negociação de opções não precisa ser complicada, mas você pode perder o investimento se não for cuidadoso.

Como iniciante, é melhor ficar longe de estratégias de negociação de opções arriscadas e ficar com as simples, como comprar puts e calls em ações que tiveram bom desempenho recentemente. A chave é aprender primeiro os conceitos básicos de negociação de opções. Depois de obter mais experiência, você pode começar a pensar em implementar truques de negociação de opções de ações mais avançados em seus negócios.

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